研报掘金｜华泰证券：下调永利澳门目标价至6.8港元 预计短期盈利或会受压
2025-05-09 10:36:19 星期五 研报摘要
华泰证券发表研究报告指，永利澳门首季净收入按年跌13%，经调整EBITDA按年跌26%，恢复至2019年水平的65%；EBITDA及EBITDA利润率按季回落，预计短期盈利或会受压。该行维持集团“买入”评级，但考虑到博彩业转型后，散客化趋势明显，而集团的非博彩业务相对较弱，将目标价由7港元降至6.8港元。
该行表示，澳门今年首季博彩收入每月平均不到200亿澳门元，因此下调永利澳门今明两年的赌收预测6.6%及12.5%，分别至299亿及303亿港元，而经调整EBITDA预测则降3.4%及3.7%，分别至98亿及99亿港元。