研报掘金丨中金：维持腾讯目标价600港元及“跑赢行业”评级不变
2025-05-16 14:10:34 星期五
格隆汇5月16日｜中金发表报告，维持腾讯控股(0700.HK)目标价600港元及“跑赢行业”评级不变，并上调其今明两年收入预测2%及4%，至7308.36亿元及7841.96亿元。 腾讯首季收入同比增13%，至1800亿元，高于中金预期2.4%，及高于市场预期2.5%，主要受游戏、广告收入超预期；非国际财务报告准则盈利升22%，至613亿元，亦高于中金及市场预期1%及3%，受惠多项业务毛利率超预期。基于腾讯广告和游戏收入的快速增长，故调高今明两年收入预测。不过，仍面对监管风险、新游戏上线不及预期，以及成本或费用率高于预期。 中金料腾讯今明两年非国际财务报告准则盈利分别为2546.57亿元及2802.84亿元，预期今明两年市盈率20.1倍及18倍。