研报掘金丨东吴证券：纽威股份盈利能力稳健增长，维持“买入”评级
2025-08-07 17:31:48 星期四
格隆汇8月7日｜东吴证券研报指出，纽威股份Q2归母净利润同比+28%超预期，盈利能力稳健增长。受益于产品结构优化、精益管理推进，汇兑收益高基数影响下利润率仍保持稳健增长。中长期继续看好公司成长性：(1)全球地缘政治波动加剧，各国对能源自主可控意识增强+产业格局升级，油气全产业链投资增加，阀门采购需求能见度高。且公司对美敞口低，沙特+越南产能已有布局，受中美贸易冲突影响可控。(2)公司大客户如沙特阿美、ADNOC订单高增，新品扩批、提份额逻辑将持续兑现，且品牌、渠道、产能先发优势明显，市场地位稳固。(3)新兴核电、水处理增速良好。出于谨慎性考虑，维持公司2025-2027年归母净利润预测15/18/21亿元，当前市值对应PE为18/14/12x，维持“买入”评级。