研报掘金丨长江证券：牧原股份估值处于历史底部，未来有望出海扩张
2025-05-15 15:00:59 星期四
格隆汇5月15日｜长江证券研报指出，牧原股份(002714.SZ)2025年实现净利润46.2亿元，归母净利润为44.9亿元，扣除非经常性损益后的净利润为45.1亿元，同比均扭亏为盈。牧原股份已由高成长发展阶段步入高质量发展阶段，内部管理不断精进，养殖成本有望持续领先行业，屠宰业务盈利改善，未来有望出海扩张，践行国际化战略，构建新成长曲线。当前公司估值处于历史底部，截至2025年5月6日，公司PB为2.88，位于历史分位数的1.59%。预计2025、2026与2027年年度生猪平均价格呈现窄幅波动，公司养殖成本持续改善，实现归母净利润201、203与341亿元。