研报掘金丨招商证券：维持同仁堂“强烈推荐”评级，核心产品表现稳健
2025-05-16 15:57:00 星期五
格隆汇5月16日｜招商证券研报指出，同仁堂(600085.SH)2024年归母净利润15.26亿元，同比下降8.54%；2025Q1归母净利润5.82亿元，同比增长1.10%。成本上升毛利率短期承压，期间费率保持稳定。核心大单品发力，医药工业收入稳增。截至2024年底，子公司同仁堂商业在全国拥有零售门店1251家，年内新增250家，有720 家门店设立中医医疗诊所，占比57.55%，取得医保定点资格门店数量达到809家，占比64.67%。全面深化三大发展战略，强化市场竞争力。认为随着药材成本回落公司的盈利能力将得到提升，同时院内新渠道拓展将有助于公司提升销售潜力。维持“强烈推荐”投资评级。