陈宇：2025年创新药就是2005年房地产，30年牛市，来与不来牛就在那里
2025-08-10 08:38:36 星期日
格隆汇8月10日｜网红私募神农投资总经理陈宇连发两篇博文，谈及《投资创新药的理念与思路》和《创新药，中美合作新范式》。内容如下： 1、初心，救更多的人。创新药投对了虽然很赚钱，但是九死一生。其过程艰险。如果不是想治病救人，只是想赚钱，真的不如去投消费股。 2、理念，非极品不投，只投能救更多人符合FBB标准的好公司。 3、赛道，优先聚焦抗肿瘤。免疗＋化疗＋细胞基因＋小分子靶向＋mRNA疫苗。其次慢性病，糖尿病＋心脑血管＋减重＋抗衰。成年人不选择，靠谱的俺都要。没钱怎么办，找商保。 4、精度，对散户来说，港股创新药指数值得关注。拉长看，十年年化＞10%是大概率事件。但是对专业机构来说是远远不够的，提高长期收益率必须具备更高研究精度。包括对技术和经营能力的深入研究。研究团队的第三个博士即将入职。创新药编制是5个博士，加上营长。相当一个小型研究所。再加中金中信华泰兴业等券商研究所。 5、节奏，以战养战，先把这波创新药企业的市值搞起来再说。创新药沒钱搞什么研发呢。干十个八个万亿的出来才能解决问题。 6、基石，现在是遍地黄金。便宜的低估的好公司一大把。要积极发现→深研→重仓。要抢占制高点。抓住历史机遇，成为关键赛道极品公司基石投资人，并肩创造历史。 7、长期主义，这波创新药牛市从2015年一级饱和投资至今孕育了10年才爆发。既不要无视这波洪流错失机会，更不要过于乐现，盲目短炒，放低研究标准。而是坚持从救更多的人出发，坚持深入研究，坚持长期主义。 8、创新药这波发展，就是新型的三来一补。该新合作范式如下：1)美国出原创技术，培养华裔优秀人才；2)美藉华裔科学家回中国创业，利用工程师与政策红利，利用临床效率与成本优势，利用一二级市场融资支持，迅速完成前期研发；3)药品BD回美，同时在中上市，企业在AH和美三地上市。形成多维套利闭环。 9、＂三来一补，两头在外＂始终是中美合作最甜蜜模式。通常会迅猛发展到中国搞定原创技术，并在原创技木取而代之后方为止。目前，创新药的新三来一补才刚刚开始，那些看到创新药才涨了半年，就吓的不敢买的投资人，其实真是认知不到位，或者怕高都是苦命人。想一想沈南鹏，他抓住互联网三来一补的机会，用20年时间饱和投资中国互联网，获得惊人回报。 10、如今新的范式刚刚开启。你当如何选择呢？2025年创新药，就是2005年房地产。30年牛市，来与不来，牛就在那里。