研报掘金丨东吴证券：维持中际旭创“买入”评级，利润率有望继续提升
2025-08-29 15:36:53 星期五
格隆汇8月29日｜东吴证券研报指出，中际旭创上半年归母净利润40.0亿元，同比+69.4%；25Q2归母净利润24.1亿元，同比+78.8%，环比+52.4%。利润率亮眼，scale-up有望助力公司长期成长。800G出货规模继续扩大+硅光模块起量+费用持续优化，公司利润率处于上升通道。公司持续推进铜陵旭创高端光模块产业园三期项目等募投项目进展，公司高端产品相关配套产能将进一步释放。在需求旺盛的背景下，硅光芯片布局深厚的同时有望取得物料供应结构性优势。我们看好公司在继续扩大产能、提升高端产品交付能力的同时，扩充更多高端产品线落地，保持行业内的领先地位。考虑到公司硅光、1.6T等产品放量，利润率有望继续提升，维持“买入”评级。