研报掘金丨国海证券：维持恒力石化“买入”评级，多项目驱动未来成长
2025-09-03 15:31:39 星期三
格隆汇9月3日｜国海证券研报指出，恒力石化上半年实现归母净利润30.50亿元，同比减少24.08%；Q2实现归母净利润为9.99亿元，同比-46.81%，环比-51.28%。上半年公司展现出强大的经营韧性与市场适应能力，实现资源的高效利用与价值最大化。成本端，2025年上半年国际原油价格中枢显著承压下探，并呈现出超乎寻常的宽幅震荡格局，核心波动区间锁定于60-82美元/桶。煤炭价格持续下行，有利于公司的成本优化。公司在政策支持、工艺技术、产业协同等方面优势突出，与其他炼化公司相比具有明显高品质、低成本的特点，具有较强的市场竞争力，有望率先受益。据公司2025年半年报，基于充裕的现金流量与良好的盈利状况，公司已积极推出2025年半年度利润分配方案（该方案尚需股东会审议通过后实施），计划每股派发现金红利0.08元（含税），合计派现5.63亿元（含税），以切实举措回报股东，进一步增强市场信心。公司多项目驱动未来成长，维持“买入”评级。